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                    成品油市場回顧與展望
                    2015年03月19日 14:59 來源于 中國石油石化    作者:龔金雙        打印字號
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                      展望2015年,國內石油供需將繼續增長,國內成品油市場形勢總體看好,但也面臨挑戰。

                      經濟增速下降 油品增速回升

                      2014年,汽油和柴油需求走勢與經濟增長和油價走勢完全相反。

                      ○ 文/龔金雙

                      2014年,中國石油市場有一些突出且重要的特點。如經濟增速下降、國際油價大幅下跌,但石油及原油、柴油等油品表觀消費量增速回升;在油價大幅下降,國內煉油能力大幅增長的情況下,國內成品油市場一度出現供應偏緊現象;國家石油市場政策出現突破性進展,成品油消費稅連漲,初現稅費調節油價機制;油品質量提升加快,各地出現限購現象;中國石油凈進口超過美國,成為世界第一大石油凈進口國,石油對外依存度超過60%等。

                    大排量車銷售量的增長帶動油品市場回暖。(供圖/CFP)

                      石油表觀消費量未受影響

                      2014年,中國經濟和重化工業增速下降,國際油價大幅下跌,但國內石油需求增速回升。1-11月,石油表觀消費量48466.6萬噸,同比增長3.5%,增速比2013年加快0.7個百分點。經濟、油價、生活方式、政策和技術,是影響2014年石油需求和石油市場的五大主因。

                      石油需求與經濟增長和經濟結構密切相關。2014年,中國經濟預計增長7.4%,為24年以來最低,比上年下降0.3個百分點;工業增加值和重工業增加值增速也是幾十年來的最低。1—11月,工業增加值同比增長8.3%,比上年同期低1.4個百分點;粗鋼產量7.5億噸,增長1.9%,增速下降5.9個百分點;煤炭產量2014年4月以來一直保持負增長,1—11月原煤產量同比下降2.1%,比上年同期增速低2.4個百分點;十種有色金屬產量增長6.2%,比上年同期下降4.3個百分點;汽車產量增長8.4%,同比下降9.7個百分點;發電量增長3.9%,同比下降3.1個百分點。

                      油價對需求的影響主要表現在兩個方面。一是油價持續下跌。為防范風險,石油企業和用戶最大限度的降低石油庫存。二是用戶購買力上升消費成本下降需求增加。不過,2014年石油總庫存略有上升。主要原因是:一些煉油設備投產備油、國家戰略石油儲備和商業儲備在油價相對較低位進油以及一些化工項目投產,LPG等化工原料備貨,抵消了柴油等油品庫存的下降。

                      政策對石油需求的影響有間接影響和直接影響。國家的經濟、環保等政策,促使國家經濟增長和經濟結構發生變化,間接影響石油需求增長;而替代能源政策、新能源和小排量汽車優惠政策,以及各地政府的機動車限行限購等政策,直接影響石油需求。2014年政策對石油需求的影響有些是向上的,如城鎮化,但總體是向下的。值得一提的是,各地的限行、限購政策對降低石油需求并不明顯,有的地方還增加石油需求。因為,限行使汽車購買提前突擊釋放,導致雙汽車(同時購買兩輛汽車)、大型化,雙休日郊游增加等。

                    新能源汽車的大幅增長、多樣化的假日出行,不同程度影響著石油需求。( 供圖/CFP)

                      技術使油耗下降,石油替代得以實施等,技術對石油需求的下降影響更直接。2014年電動汽車等新能源汽車大幅增長;鐵路電氣化快速發展;鐵路貨運提速,大量公路貨運改鐵路運輸。生活方式對石油需求的影響是雙重的。一方面,假日出行,雙休日郊游盛行,汽車大型化和SUV偏好推高石油需求。另一方面,網購正在代替傳統購物,城市網購送貨多是小型電動車。

                    如今,電子商務正在走進農村,而網購送貨多是小型電動車,對油品銷售影響有限。 (供圖/CFP)

                      總之,2014年石油需求走勢相對平穩。下半年國際油價的大幅下跌并沒有像往年那樣造成國內石油表觀消費量的大幅下降。2013年3月實施的新的成品油價格機制以及國內石油市場較長時期的相對疲軟使國際油價大幅下跌的去庫存化功能減弱,同時國際油價大幅下跌刺激石油需求增長,加上新煉廠開工和儲備儲油等,支撐石油需求。前11個月中1月石油需求量最高,達4880.2萬噸。這也是歷史最高月度需求量,同比增速達到7.9%。

                      與石油需求類似,原油需求走勢依舊平穩,月底和季度走勢與石油類似。1月需求量達到4565.4萬噸,為歷史最高水平,同比增長7.5%。1-11月,原油表觀消費量46939.7萬噸,同比增長5.5%,增速比上年上升2.2個百分點,比石油快2個百分點,原油庫存有所增長。

                      汽油、柴油需求增速差異性大

                      2014年,國內各石油加工產品需求增速繼續延續前幾年的明顯分化態勢。與生活關系較大的汽油等產品需求繼續較快增長,而與經濟關系較大的柴油等產品需求繼續低速增長甚至大幅下降,LPG等產品例外。

                      按國際經驗,中國汽車消費正處于快速增長期。同時,國際油價大幅下跌調和油優勢下降,國家加強和規范消費稅的征收以及油品質量升級,擠壓非正規隱性油的生存空間;加上人們出行增加和汽車大型化偏好等,汽油需求快速增長。1-11月,汽油表觀消費量9507.9萬噸,同比增長11.7%,增速比上年加快3.9個百分點。由于國內航煤銷售價格滯后國際油價變化,國際油價持續大幅下跌使國內價格較大幅度高于國際價格,一些航班選擇在國外機場加油,使航空運輸仍較快增長,但航油需求增速下降。1-11月煤油表觀消費量2167.0萬噸,同比增長6.8%,增速比上年下降4.5個百分點。

                      盡管經濟增速下降,經濟結構持續調整,替代燃料較快增長,但由于人們出行火熱、物流較快發展等,柴油需求由跌轉升,庫存下降,2014年下半年全國很多地方出現柴油供應偏緊現象。1-11月,柴油表觀消費量15664.3萬可噸,同比增長0.9%,增速比上年加快1.5個百分點。由于一些以LPG為原料的PDH等項目投產,LPG需求快速增長。1-11月,LPG表觀消費量2939.6萬噸,同比大幅增長16.3%。中國化工進口原油增加和中海油增供,地煉獲得的原油量增加,地煉燃料油加工原料需求下降等,燃料油表觀消費量大幅下降。1-11月燃料油表觀消費量3077.1萬噸,同比下降13.6%。

                      從走勢看,汽油和柴油需求走勢與經濟增長和國際油價走勢完全相反,是歷史上少見的。2014年1-11月,汽柴油需求走勢波動走高,10月最高。煤油需求走勢受國際油價走勢和經濟走勢影響,下半年波動下跌。而往年是一路波動上漲。

                      因成品油需求增速回升,特別是作為主要平衡參照的柴油需求增速回升,原油加工量增速回升。2014年1-11月,原油加工量45540.9萬噸,同比增長4.7%,增速比上年加快1.4個百分點。月度原油加工量與柴油需求走勢相似,波動上漲,10月最高。

                      此外,受需求和盈利情況不同等因素影響,煤油生產效益較好,產量增長最快,且提速;燃料油國內需求大幅下降,產量有所下降;而LPG需求快速增長,產量增長較快。各石油產品產量月度走勢基本與各自的需求走勢類似。

                      受資料條件限制以及國際油價下跌、國內成品油市場較疲軟等因素影響,2014年國內原油產量增速下降。2014年1-11月國內原油產量19177.3萬噸,同比增長0.4%,增速比上年下降1.3個百分點。從月度走勢看,原油產量相對平穩,10月最高,為1793.58萬噸,但低于上年同期。

                      石油加工產品供需矛盾仍突出

                      國內原油產量增長遠低于成品油需求和原油加工量增長,導致原油和石油凈進口量較快增長,再加上新煉油設備投產備油和石油儲備儲油等原因,原油凈進口量增速快于石油。2014年1-11月,石油和原油凈進口量分別為29289.3萬噸和27762.9萬噸,同比分別增長5.6%和9.4%,增速比上年分別加快2和5個百分點。對外依存度分別達60.4%和59.1%。中國已成為世界最大石油凈進口國。原油和石油進口量走勢與石油需求走勢類似,走勢相對平穩,1-11月中1月最高,且均為歷史最高水平。

                      繼2012年、2013年后,2014年我國汽、煤、柴油繼續全面凈出口后,凈出口量大幅增加,LPG、石油瀝青等石油產品凈進口量大幅增長。石油加工產品供需結構性矛盾仍較突出。1-11月汽、煤、柴油凈出口量分別為451萬噸、561萬噸和339萬噸,同比分別大幅增長3.5%、117.0%和53.4%;LPG和石油瀝青凈進口量分別為508.7萬噸和714.1萬噸,分別增長93.9%和67.8%;石油產品總計凈進口量仍達1526.4萬噸,同比大幅下降54.3%。

                      1-11月,我國原油凈進口量占石油凈進口量的比例上升到94.8%,比上年上升3.2個百分點。前四大凈進口石油產品依次是燃料油、石油瀝青、LPG和石腦油,而上年依次是燃料油、石油瀝青、石腦油和LPG。2014年我國石油及主要石油產品進口量見表1。

                      消費稅連續上調

                      2014年,國內成品油價格調控出新招。在國際油價大幅下跌的時候,國家連續上調國內成品油消費稅,在價格調控方式上向市場化和與國際接軌方向靠攏。由于用稅收調節國內成品油價格可以兼顧國家經濟發展、社會穩定、調控石油供需等,所以利用稅收調節國際油價是國際上許多國家慣用的方法,是市場化手段,也是國內許多專家學者一直呼吁的。

                      2014年全年,發改委共18次調整國內汽柴油價格,上調了4次,下調了14次。下半年國際油價持續下跌,7月22日起,國內汽柴油價格出現了“十一連跌”。全年汽油共下調了2055元/噸,柴油下調了2205元/噸。

                      2014年下半年,國際油價大幅下跌,國內成品油價格持續下降,地煉毛利空間減小。同時,國家不斷加強稅收征收和規范,提高成品油質量要求等,地煉生產受到影響,開工率下降,柴油供應下降。而在國際油價持續大幅下跌、國內柴油需求較長時間較疲軟的情況下,石油企業和用戶柴油庫存低,沒有緩沖劑,造成下半年全國許多地區出現柴油供應偏緊的狀況。

                      責任編輯:周志霞

                      znzhouzhixia@163.com

                      羊年石油需求增速小幅回升

                      2015年,我國石油需求在平穩增長的同時,石油市場將面臨從價格競爭向多種經營領域發展的挑戰。

                      ○ 文/龔金雙

                      2015年,世界經濟將在美國經濟引導下溫和復蘇。中國繼續在穩增長、調結構的政策等因素的影響下,經濟將相對穩定,增速與2014年基本持平;在國家政策支持和技術進步等因素影響下,石油替代繼續發展;國際油價將穩定在年初的低位甚至后期上升,去庫存化現象減弱,還將有補庫需求;石油化工、石油儲備等較快發展。2015年,中國石油需求和成品油需求增速將進一步小幅回升。預計2015年,我國石油表觀消費量達到5.48億噸,增長3.3%;原油表觀消費量5.46億噸,增長5.5%;成品油表觀消費量3.12億噸,增速加快至4.6%。

                      影響石油需求的四大因素

                      影響2015年石油需求的主要因素有四點。一是經濟增長和經濟結構;二是替代;三是庫存;四是政策及其他因素。

                      2015年,經濟增長和經濟結構對石油需求增長的弱化影響將有所減輕。2015年,美國經濟復收動力增強,歐元區和新興經濟體經濟增速有望小幅回升,低油價等有利于世界經濟增長,世界經濟增速可望小幅回升。世界經濟增速回升對中國經濟是利好,但形勢仍將復雜多變,具有不確定性,保持7%以上的增速。中國經濟正處在從10%以上的高速增長轉向7%以上的中高速增長的換檔期。由于2015年是換檔的關鍵年,中央經濟工作會議提出要努力保持經濟穩定增長,堅持宏觀政策要穩、微觀政策要活、社會政策要托底的總體思路,所以經濟增速目標是7%。低能源價格對中國經濟有一定的利好作用。未來一段時間穩增長和調結構是中國政府經濟工作的主線,但經過前些年的調整,后期進一步調整經濟結構帶來的石油和能源需求下降的效果將弱化。

                      替代方面,近年來中國對石油需求的替代占比大和發展快的主要是天然氣和新能源汽車。2015年,天然氣和新能源汽車仍將快速發展。天然氣和新能源汽車替代石油不但能減少石油需求,還能減少排放,有利于環境保護,是國家長期能源戰略,不會因短期的油價下跌而改變。同時,石油供應充足和價格下跌也將導致天然氣供應充足和價格下跌;新能源汽車,特別是電動汽車技術正在快速發展,帶動新能源汽車快速發展。國家核準的燃料乙醇、煤化工等替代項目受油價短期下跌的影響也將較小。隱性替代將受到影響。如調和油、國家未核準的燃料乙醇、甲醇等因油價下跌,油品質量升級等,替代量將下降。

                      因成品油價格機制調整,石油需求較疲軟,2014年下半年國際油價大幅下跌等原因,近兩年來國內石油市場處于去庫存化狀態。目前國內柴油等油品的庫存已很低,再去庫存化的潛力已很小。在國內石油需求旺盛和國際油價上漲的情況下,國內石油市場將補庫。一些煉油裝置、管道和油庫投產也有備油需求。

                      影響石油需求的因素還包括政策因素。各地的機動車限行限購政策,各地的環保政策以及地方保護主義等對石油需求都有影響;油價下跌刺激需求增長;地緣政治、氣候變化等偶然突發因素對石油需求也會產生影響。此外,2014年各石油產品需求基數對2015年各石油產品需求增長情況也將有所影響。

                      價格競爭將向縱深領域發展

                      根據上述分析,并考慮各石油產品的不同情況,預測2015年國內石油需求為5.475億噸,增速比2014年有所上升;原油需求約5.463億噸,增長5.5%;成品油需求3.123億噸,增速加快至4.6%。2015年石油和主要油品需求見表2。

                      2015年原油產量緩慢增長。2014年,國內原油產量增速跌破波動區間下限1%。2015年,世界石油供應充足,價格相對較低,國內原油產量將受到影響,估計原油產量增速較低。預測全年原油產量2.11億噸左右,增長0.5%。根據近年煉廠開工率、各石油產品產量收率,并考慮2014年和2015年新煉廠投產情況,以及各石油產品供需狀況等,預計2015年原油加工量為5.2億噸,增速加快至4.4%;成品油產量3.27億噸,增長4.5%;汽油、煤油和柴油產量分別為11690萬噸、3140萬噸和17910萬噸,同比分別增長7.6%、5.5%和2.6%。根據需求和生產情況,預計2015年石油和原油凈進口量分別為3.365億噸和3.353億噸,分別增長5.2%和8.9%,石油和原油對外依存度將分別達到61.5%和61.4%。汽、煤、柴油全部凈出口。

                      2015年,我國石油需求仍將較平穩增長,國內原油生產能力繼續增加,世界石油供應充足,國內煉油能力繼續擴張,成品油價格調整頻率高市場投機環境減弱,加之國家調控市場和石油公司應對各種風險的能力日益增強,利用稅收等手段調整國內成品油價格等,將使國內石油市場呈現供需總體相對平穩態勢。

                      盡管如此,2015年國內石油市場仍然面臨著挑戰。隨著煉油能力繼續增長,替代能源增多,中石油、中石化兩大龍頭以外的經營者實力增強,原油進口使用權范圍擴大,成品油進口繼續實行優惠關稅,成品油流通體制改革有望深化等,市場競爭將日益激烈,競爭方式將從價格競爭進一步向服務、質量、品牌、多種經營等縱深領域發展。

                      目前,我國有些油品庫存較低,如果某種原因影響其國內供應或增加國內需求,抑或國際油價較長時間上漲導致市場購買和補庫心理較濃等,會導致相應油品一段時間內供應偏緊。

                      責任編輯:周志霞

                      znzhouzhixia@163.com

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